Ayant atteint actuellement des niveaux historiquement élevés en France et dans de nombreux autres pays, l’inflation soulève un certain nombre de questions auprès des investisseurs. Parmi les placements les plus prisés des particuliers, les sociétés civiles de placement immobilier sont souvent présentées comme des refuges contre l'inflation.
Mais faut-il investir dans les SCPI avec ou sans crédit en période d'inflation ? C'est le point que nous allons aborder dans cet article.
Contexte actuel : élévation du taux de crédit et politique monétaire des banques centrales
Parmi les conséquences de l’inflation : le relèvement des taux d’intérêt directeurs par les banques centrales. Cette hausse génère des retombées directes sur les taux d'intérêt des crédits immobiliers et à la consommation. En effet, cette politique monétaire a pour visée d’inciter les ménages et les entreprises à emprunter moins, ce qui diminue la demande globale et freine la hausse des prix.
L’impact sur les crédits immobiliers : pour les nouveaux emprunteurs, la hausse des taux se traduit par une augmentation des mensualités et une réduction de la capacité d'emprunt.
La hausse des taux d'intérêt sera-t-elle durable ? Les experts et les observateurs ne se sont pas encore prononcés sur l’avenir proche en ce qu’il s’agit de l’évolution de la situation économique. Les banques centrales ont annoncé qu'elles maintiendront les taux élevés tant que l'inflation ne sera pas maîtrisée. Il est possible que les taux d'intérêt se stabilisent à un niveau plus élevé que ces dernières années.
Les SCPI, un rempart contre l'inflation ?
Les SCPI ont historiquement démontré une bonne résilience à l'inflation. En effet, les loyers des biens immobiliers sont généralement indexés sur l'indice de l'inflation, ce qui permet de protéger le pouvoir d'achat des investisseurs. De plus, la valeur des biens immobiliers a tendance à augmenter avec le temps, ce qui constitue un autre atout contre l'inflation.
Cependant, compte tenu de la corrélation entre hausse des taux d’intérêt et crédit immobilier, les investisseurs s’interrogent sur la marche à suivre pour financer leurs parts de SCPI.
Le crédit immobilier : un levier pour amplifier la performance ?
Investir dans une SCPI à crédit permet d'amplifier la performance de l'investissement grâce à l'effet d'endettement, aussi connu sous le nom d’effet de levier. Les intérêts d'emprunt sont déductibles des revenus fonciers, ce qui augmente la rentabilité nette de l'investissement. Il est même possible de doubler le rendement grâce à l’effet de levier. De plus, la souscription à crédit est particulièrement recommandée pour les investisseurs ne disposant pas de coussin de sécurité financière pour amortir les éventuels risques liés à l’investissement.
Notons que bien que les taux soient en hausse, les loyers sont aussi susceptibles d’être révisés en ce sens par les sociétés de gestion, ce qui se répercute sur les dividendes. Un plan de financement tenant compte de tous ces éléments sera alors mis en place afin de tirer les meilleurs avantages issus de l’effet de levier. La réponse est donc oui, et le feu est vert pour investir à crédit à condition de bien ficeler sa stratégie. La prudence est de mise, et faire appel à un conseiller financier se révèle sécurisant en ces périodes d’incertitude.
Investir avec ou sans crédit : quelle option choisir ?
La décision d'investir avec ou sans crédit dans une SCPI dépend de votre situation personnelle et de votre profil d'investisseur. Si vous disposez d'un apport conséquent, vous pouvez compter sur votre apport personnel et ainsi limiter les risques. Si votre mise est plus faible, le crédit peut vous permettre d'investir dans une SCPI et de profiter de l'effet d'endettement.
Remarque : toujours bien se renseigner et comparer les différentes offres de crédit avant de valider son choix. Diversifier les investissements est également de rigueur afin de répartir les risques.
