Les années 2022 et 2023 sont marquées par un paysage économique inflationniste qui a trouvé son origine à partir de plusieurs contextes : pandémie 2022 et ses mutations, forte reprise économique, guerre en Ukraine, confinement en Chine. Ce phénomène mondial s’est enclenché en 2022 et elle s’installe pour durer dans le temps.
Placer son argent dans des produits d’épargne devient alors plus que primordial, et le choix des supports financiers se révèle particulièrement épineux dans la mesure où équilibrer rendement, risque et sécurisation de son argent n’est pas toujours chose aisée.
En ce qui concerne la préparation de la retraite, le PER demeure un bon placement 2023 - qui, rappelons-le, est à horizon long puisque l’épargne n’est débloquée qu’au passage à la retraite. Sur quels supports faire fructifier votre capital, et qu’en est-il particulièrement des ETF ?
Les différents supports d’un PER face à l’inflation
Les supports obligataires : une tendance à la hausse
Le PER propose des supports obligataires pour offrir plus de sécurité aux épargnants, mais leur rendement est peu intéressant. Toujours est-il qu’avec la remontée des taux directeurs de la BCE pour contrer l’effet inflationniste, il est attendu que les rendements des fonds en euros pourraient subir une hausse avoisinant les 2%, voire plus. Néanmoins, les taux demeurent encore aujourd’hui inférieurs à l’inflation.
De plus, l’assureur réalisera éventuellement un renouvellement de son portefeuille d’obligations pour tirer profit de cette hausse du rendement de ses contrats, en ce sens que les anciennes pourraient demeurer, pour la plupart, peu rémunérées.
Les supports en actions : des effets nuancés face à l’inflation
Les supports en actions font partie des unités de compte des PER et comprennent les organismes de placement collectif tels que les OPCVM incluant les SICAV et les FCP. Idem, les fonds d’investissement alternatifs rejoignent ces supports, tels que les actifs tangibles et les fonds immobiliers. Le PER se sert également des ETF en fonds indiciels cotés en bourse qui sont gérés de façon passive, ce que nous allons examiner plus en détail dans le paragraphe plus bas.
Les supports en actions ne se comportent pas de la même manière face à l’inflation ; ce phénomène génère certes des effets nuancés sur ces derniers. Leur résistance face à cette nouvelle conjoncture dépendra de la stratégie des entreprises sur lesquelles reposent les actions, de même que leur secteur d’activité. De manière générale, les relèvements des taux directeurs ont pesé sur le marché des actions.
Quid des ETF dans lesquels les PER investissent en majorité ?
Les ETF font partie des supports des PER, comme expliqué plus haut ; ce sont des paniers d’actions gérés par des spécialistes en asset management, c’est-à-dire qu’ils profitent de la gestion passive et sont destinés à répliquer les variations d’un indice, tel que le CAC 40. En bref, ce sont des OPCVM cotés en bourse.
L’inflation génère ainsi des effets disparates sur les ETF qui jouissent d’une extrême diversification. À titre de rappel, citons les ETF sur indice actions, de même que les ETF sectoriels, ou encore les ETF géographiques. À cela s’ajoutent les ETF sur indices matières premières et les ETF sur indices obligataires. Le critère tel que la réplication intervient aussi, c’est-à-dire s’il s’agit d’une réplication physique ou synthétique.
De manière générale, les ETF protègent de l’inflation. Pour autant, à retenir que le PER est un plan qui se conserve sur le très long terme. Les éventuelles pertes de rendement seront ainsi lissées sur le temps, d’autant que les marchés des capitaux performent au fil du temps. Cela en comptant également sur l’expertise du spécialiste en asset management.
